随着美联储正式开启降息通道，国内美元定存利率应声进入“2”时代；与此同时，人民币汇率双向波动中升值态势愈发明显，1月12日，人民币对美元即期汇率盘中最高升至6.9700，创下2023年5月中旬以来的新高。双重因素叠加下，曾因高息备受追捧的美元定存，如今正遭遇“利息缩水+汇兑亏损”的双重考验。对于通城不少手握闲置美元的中小微企业和市民而言，“当前3%左右的利率是否还值得入手？”成为本地热议话题。记者就此采访我市多家金融机构，对话资深理财顾问，为储户提供实操性资产配置方案。

利率一降再降，美元定存高息时代落幕

美元定存利率的下行轨迹，与美联储的降息节奏高度同步。去年12月，美联储宣布新一轮降息，这也是其自2024年9月启动降息周期以来的第六次降息举措。在此背景下，国内银行纷纷跟进调整美元存款产品利率报价，美元定存正式告别高息时代。

记者走访调查发现，目前我市多数商业银行的美元存款利率已全面降至“2字头”，较降息前的3.5%—4%区间大幅回落。具体来看，工、农、中、建四大国有银行的1年期、2年期美元定存利率集中在2.6%—2.8%区间，且均设置了5000美元或1万美元的起存门槛；本地城商行的利率稍高，部分产品能达到3%，但起存门槛普遍有所提升，对中小储户并不友好。

尽管利率大幅下行，但与人民币存款利率相比，美元定存仍存在一定的利率差。“之前一笔美元定期利率能超过4%，现在虽然降了，但比人民币存款还是高一些。再加上孩子规划出国留学，需要储备美元，所以一直有美元定存的习惯。”南通市民陈先生给记者算了一笔直观的对比账：以5000美元本金为例，当前大行美元定存为2.8%，每年可获利息140美元，若按当前6.9700的汇率折算，约合人民币975.8元；而同期一年期人民币定期存款利率为1%左右，5000美元等值人民币的利息仅为348.5元，两者相差一倍多。

记者从多家银行了解到，曾经凭借4%以上的高息优势，美元定存产品吸引了不少手握闲置美元资产的储户，也有市民特意将手中的人民币兑换成美元，只为搭上高息理财的“快车”。如今，利率大幅跳水叠加起存门槛抬高，曾经的“香饽饽”已然风光不再，银行网点里咨询美元定存的市民也明显减少。

汇兑风险凸显，收益或被“吞噬”

如今，在美元定存利率下行的同时，人民币的持续升值让汇兑风险成为不可忽视的“隐形成本”。尽管当前美元存款利率仍高于人民币存款，但汇率变化带来的潜在亏损，可能让看似可观的利息收益化为乌有，甚至出现本金亏损的情况。

“本以为能靠美元定存赚点利息，没想到最后反而亏了。”在南通某外贸公司任职的陈女士向记者讲述了自己的亲身经历。2025年初，她将5万美元存入银行办理1年期定存，当时利率为4.05%，存入时汇率为1美元兑7.18元人民币，5万美元折合人民币35.9万元；2026年初到期后，本息合计5.20万美元，而此时人民币对美元汇率已升至6.97，折算后仅为36.26万元人民币，扣除换汇手续费等成本后，实际亏损超过1万元。

记者查询发现，2025年全年，人民币对美元即期汇率从7.2988升至6.9890，累计上涨3098个基点，2025年升值超4.2%。而当前一年期美元定存普遍为3%上下，这意味着单纯持有美元存款的投资者，若到期后结汇，大概率会面临汇兑损失大于利息收益的“倒挂”局面。

“对于有留学、旅游、海外购物等实际美元使用需求的市民，美元定存的核心作用是储备资金、锁定汇率，汇兑波动的影响相对较小；但对于纯粹以理财为目的的投资者而言，美元定存的吸引力已大幅下降。”我市某国有银行资深理财经理表示。

短期锁定+比例配置，按需选择是关键

面对“收益下行+汇率波动”的双重挑战，通城市民该如何科学配置美元资产？受访的理财顾问、银行从业者和业内专家给出了针对性的配置建议。

“普通市民配置美元资产，首要原则是‘按需配置’，而非盲目追逐利率差。”我市某国有银行资深理财经理建议，若6个月内有明确的美元支出需求，如留学缴费、海外旅游、医疗采购等，可选择1—3个月期的短期高息美元定存产品，锁定当前利率，避免后续利率进一步下行或汇率波动带来的风险；若暂无实际使用需求，不建议盲目兑换美元进行理财，因为汇兑损失可能远超利息收益。

对于手上有闲置美元的市民，业内专家推荐可以考虑采用“哑铃型”期限结构配置：将50%—60%的资金配置1—3个月短期产品，保障资金流动性，以便随时应对突发需求；30%—40%的资金配置6—12个月产品，锁定相对较高的利率，平衡收益与风险；预留10%的资金作为灵活储备，根据市场利率和汇率变化及时调整配置方案。同时，需避免设置自动转存，因为到期后利率可能进一步下行，建议手动管理到期存款，结合当时市场情况重新规划配置。

如今，在美联储持续降息与人民币升值的背景下，美元定存的高息光环已逐渐褪去，其资产配置逻辑正从“单纯追逐收益”向“匹配需求、防控风险”转变。对于通城市民和企业而言，美元定存是否“香”，关键在于是否契合自身的实际需求。我市业内专家表示，投资者要摒弃投机心态，坚守风险中性原则，通过短期锁定高息、合理比例配置、灵活运用避险工具等方式，才能在利率与汇率的双重波动中实现资产的稳健增值，为个人财富保驾护航。